【股票软件】东方日升:渠道优势+高效化创造核心竞争力

光伏市场迎来正在成长,组件可融资性和品牌知名度为组件环节创造壁垒。

东方日升积极开发新兴海外,创建渠道环节竞争力。东方日升上半年公司组 件出货量达到 2.78GW,同比增长 86.1%。其中公司组件销售以海外为主,。 公司海外出口规模逐月扩大,截至 2019 年 6 月,公司出口排名已位列全国 第二。公司海外销售以高速增长的新兴市场为主,提前进入新兴市场布局, 有助于建立公司在当地区的品牌知名度。

短期看成本端下降创造超额收益,长期看渠道壁垒建设带来的议价率提升。 今年 6 月以来,电池片价格出现较大幅度下跌。对于海外出口的组件厂商来 说,组件订单执行价格在前期已经锁定,电池片价格下跌利于组件厂短期盈 利提升。长期来看,随着平价市场的到来和海外需求的兴起,可融资性和品 牌知名度有望为公司创造合理议价能力,带来超额收益。

投资建设异质结产能,布局高效路线。8 月 19 日,公司的年产 2.5GW 高效 异质结电池与组件生产项目在浙江省宁波市宁海县开工。和 PERC 电池片相 比,异质结的优点有:1)结构对称,易于薄片化;2)低温工艺,能耗低; 3)转换效率高;4)温度系数低;5)无光衰效应。异质结转换效率较当前 perc 也有明显提升。目前来看,异质结技术有望成为 perc 电池片技术之后 下一个核心技术迭代。公司现在布局异质结电池可以和设备厂商共同成长, 在设备开发和工艺改进方面相互协作,率先获得高转换效率所带来的超额溢 价。

投资建议:预计公司 2019~2021 年实现收入 154.99/197.93/233.61 亿元, 归属母公司净利润 9.93/11.53/13.89 亿元,同比增长 327%/16%/20.5%, 对应 PE11.7/10.1/8.4 倍,首次覆盖,给予“增持”评级。

本文链接:http://www.cgpzpt.com/2378.html 转载请保留

上一篇:【股票】长电科技:封测龙头 蓄势待发

下一篇:【股票】洋河股份:不存在上半年营收虚增的问题

最新文章

    自动调用带图的最新文章,只要将这个模块拖动到侧边栏就行了

热门文章

    自动调用热门文章,只要将这个模块拖动到侧边栏就行了

Powered by 炒股配资平台 © 2019 股票配资 Inc.

Copyright © 2019 炒股配资网_股票配资炒股平台-配资炒股公司 版权所有